Tópico: Calote de US$ 16,6 bilhões nos EUA.

[Pregador]

13/03/2008 - 09h07

Fundo Carlyle Capital enfrenta risco de liquidação de ativos

SÃO PAULO - O Carlyle Capital Corporation (CCC), fundo de títulos hipotecários afiliado à empresa de private equity Carlyle Group, avisou ontem à noite que não foi capaz de estabilizar suas finanças e que os credores devem tomar muitos ativos remanescentes da instituição após fracassarem os esforços de um acordo.

O fundo não conseguiu atender às chamadas de margem. Em nota, observou que deixou de pagar cerca de US$ 16,6 bilhões em dívidas e que os compromissos restantes devem "em breve" entrar em default.

Vale lembrar que a alavancagem do CCC equivale a mais de 30 vezes o capital do fundo, de US$ 670 milhões, e que pegou dinheiro emprestado de uma série de bancos e instituições financeiras, incluindo o Bank of America (BofA), Citigroup e Merrill Lynch.

As chamadas de margem, ou pedidos de recursos para cobrir perdas, cresceram desde o fim de fevereiro com a piora no ambiente de crédito.

13/03/2008 - 12h22
Bovespa vai caindo mais de 2%, após calote de US$ 17 bi nos EUA

Da Redação
Em São Paulo

Um calote de cerca de US$ 16,6 bilhões de um fundo americano roubou a cena nos mercados internacionais, acabando de vez com a euforia provocada pela injeção de capital feita por vários bancos centrais nesta semana. No Brasil, a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) opera em forte queda, enquanto o dólar sobe.

Às 12h15, o Ibovespa, indicador de referência do mercado brasileiro de ações, caía 2,37%, a 60.700 pontos (acompanhe gráfico da Bovespa com atualização constante). Mais cedo, chegou a registrar baixa de 3,23%.

A moeda americana, também por volta das 12h15, avançava 1,61%, sendo cotada a R$ 1,701 na venda (veja quadro com o câmbio atualizado).

Uma pesquisa divulgada nesta quinta-feira mostrou que as vendas no varejo nos Estados Unidos caíram 0,6% em fevereiro, número bem abaixo da expectativa. O dado também contribuiu para a queda dos mercados de ações.

A onda de apreensão nesta quinta-feira vai derrubando as Bolsas de Valores, enfraquecendo o dólar ante outras moedas de peso, como o euro, e aumentando a alergia a risco entre os investidores. Os principais índices de ações dos Estados Unidos e da Europa recuavam nesta manhã.

As Bolsas da Ásia fecharam em forte baixa, com a desvalorização do dólar ante o iene. O mercado de Tóquio levou um tombo de 3,33%; o de Hong Kong, de 4,79%.

No Brasil, o mercado de câmbio contou com medidas anunciadas pelo governo na noite de quarta-feira (dia 12) para amenizar a valorização do real. Mas a alta do dólar "não tem nada a ver com as medidas", disse Jorge Knauer, gerente de câmbio do Banco Prosper, no Rio de Janeiro. "O dólar está estressando por conta do mercado externo", acrescentou.

Ata do Copom
O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central divulgou hoje a ata da sua mais recente reunião, realizada na semana passada. A instituição afirmou que seus diretores cogitaram elevar a taxa básica de juros no último dia 5. Disse "estar preparada" para adotar uma postura diferente na condução da política monetária.

O Copom declarou, ainda, que mantém a previsão de que o preço da gasolina não subirá neste ano. Sobre a energia, a instituição baixou a projeção de reajuste. A alta dos preços administrados também foi revisada para baixo.

Um calote de quase 17 bilhões de dólares é O calote...

Cada dia mais eu começo a ver mais e mais semelhanças com a crise de 1929. Mais uns dois calotes destes de fundos imobiliários e os bancos que emprestaram dinheiro a eles podem começar a balançar. O CitiGroup já anunciou recentemente queda drástica nos lucros.

Não quero nem pensar na hipótese de um mega banco desses não conseguir honrar seus compromissos e perderem a liquidez...

[Dbohr]

É, isso seria Muito Ruim (tm). Mas também não foi por falta de aviso. Inúmeros comentaristas ao longo dos anos falaram contra a bolha do mercado imobiliário dos EUA.

[J Ricardo]

Mas os investimentos não podem parar por uma simples falta de aviso.

[Pregador]

Espero que a China tenha caixa para emprestar dinheiro suficiente para os bancos americanos garantirem a liquidez em caso de uma hecatombe financeira...

O problema será o período posterior com a China no comando do crédito...

[Dbohr]

Meu sentimento de schadenfreude não é suficientemente alto para não temer tal cenário.

[Rodion]

ótima notícia. vem se dizendo há tempos que a enfermidade só vai passar depois de expelido o pûs. que aconteça.

[Pregador]

Como havia profetizado:

4/03/2008 - 11h00

Bear Stearns alerta que posição de liquidez piorou "significativamente" nas últimas 24 horas

SÃO PAULO - O Bear Stearns destacou que sua posição de liquidez nas últimas 24 horas "se deteriorou significativamente". A informação foi passada na mesma nota em que o banco de investimento anunciou ter alcançado um acordo com o JP Morgan Chase & Co. sobre uma linha de empréstimo por até 28 dias. Com isso, o Bear Stearns terá acesso à liquidez suficiente.

"O Bear Stearns tem sido objeto de vários rumores de mercado sobre sua liquidez. Tentamos confrontar e dispersar esses rumores. Contudo, em meio a esses comentários de mercado, nossa posição de liquidez nas últimas 24 horas se deteriorou significativamente. Tomamos um passo importante para restaurar a confiança, fortalecer nossa liquidez e permitir que as nossas operações continuem normalmente", observou na nota distribuída pela internet.

O resgate financeiro do banco atingiu em cheio o humor dos investidores em Wall Street, que comemoram o resultado do índice de preços ao consumidor nos EUA em fevereiro.

Dow Jones e Nasdaq mudaram de direção assim que a notícia foi divulgada. Por volta das 11 horas, recuavam 1,5% cada.

Com a virada em Nova York, os negócios da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) também foram prejudicados. Há pouco, o Ibovespa, principal índice da bolsa paulista, recuava 1,16%, para 61.559 pontos.

(Valor Online)

[Pregador]

ótima notícia. vem se dizendo há tempos que a enfermidade só vai passar depois de expelido o pûs. que aconteça.

O problema é se depois disso só sobrar o pús...

[Adriano]

ótima notícia. vem se dizendo há tempos que a enfermidade só vai passar depois de expelido o pûs. que aconteça.

2

[Tarcísio]

Mais uma jogada para levar a falência alguns bancos hostis ao interesse da elite-superior-mundial?

[Pregador]

17/03/2008 - 08h01
FMI: crise financeira durará 'bastante' tempo e terá 'graves conseqüências'

PARIS, 17 Mar 2008 (AFP) - A crise financeira "vai durar bastante" tempo e terá "graves conseqüências", afirmou nesta segunda-feira o diretor geral do Fundo Monetário Internacional (FMI), Dominique Strauss-Kahn.

"Há crises conjunturais como as que estamos vivendo", que vão "durar bastante, com graves conseqüências", disse Strauss-Kahn em uma conferência organizada em Paris pelo FMI e pela Organização de Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) sobre as reformas estruturais na Europa.

De acordo com o chefe do FMI, os países emergentes também serão afetados pela crise financeira, que no momento atinge principalmente os Estados Unidos e os países desenvolvidos.

"Não há desconexão" entre países desenvolvidos e emergentes, e sim um "tempo diferente" na crise, explicou.

"Infelizmente, os países emergentes serão afetados" e as previsões de crescimento do FMI para esses países já foram diminuídas "de 0,75 a um ponto" percentual, acrescentou.

O mexicano Angel Gurría, secretário-geral da OCDE, também afirmou que não há "desconexão", embora tenha considerado que os países de América Latina parecem "melhor preparados" para enfrentar os problemas da economia mundial.

[Pregador]

17/03/2008 - 14h46
Bovespa opera em baixa de cerca de 3%; nervosismo aumenta nos EUA
Da Redação
Em São Paulo
A venda do quinto maior banco de investimentos dos Estados Unidos por um valor considerado irrisório fez as ações da instituição caírem mais de 80% nesta segunda-feira, aumentando a probabilidade de uma crise grave na economia americana.

O nervosismo dos investidores afetou as Bolsas de Valores do mundo inteiro, inclusive a de São Paulo (Bovespa).

Às 15h48, o Ibovespa, principal índice de ações do país, caía 3,63%, a 59.742 pontos (acompanhe gráfico da Bovespa com atualização constante). A Bolsa chegou a operar com queda de 4,25%, a 59.342 pontos, às 14h39.

As Bolsas da Europa desabaram nesta segunda; a de Frankfurt perdeu 4,18%, e a de Londres, 3,86%. Os mercados asiáticos também fecharam em forte queda.

Crise nos EUA
Desde a última sexta-feira um conjunto de notícias vindas dos EUA é o maior sinal até agora de quão devastadora é a crise de crédito. Informações sobre a venda do Bear Stearns e sobre medidas do Fed (Federal Reserve, o banco central dos EUA) jogaram o dólar ao menor valor já registrado ante o euro, derrubaram as ações em todo o mundo e impulsionaram o ouro.

O Fed ampliou os empréstimos ao mercado pela primeira vez desde a Grande Depressão. Além disso, reduziu de 3,5% para 3,25% a taxa de redesconto (usada em empréstimos emergenciais para bancos comerciais), com o objetivo é elevar a liquidez do sistema financeiro. As decisões são interpretadas com um indício de que a crise de crédito pode ser grave.

O Comitê Federal de Mercado Aberto (órgão americano que equivale ao brasileiro Comitê de Política Monetária do Banco Central) reúne-se amanhã para definir a nova taxa básica de juros dos Estados Unidos, atualmente em 3% ao ano. Analistas esperam redução para 2,25% ou 2%.

Preço irrisório
A compra do Bear Stearns pelo JPMorgan sairá por US$ 236 milhões, preço considerado irrisório. A título de comparação, o valor de mercado do Banco do Brasil em dezembro de 2007 era de US$ 42 bilhões, segundo a consultoria Economatica.

O JPMorgan pagará apenas US$ 2 por ação, valor que é um quinze avos da cotação de sexta-feira e está muito distante do preço recorde de US$ 172,61 alcançado no ano passado.

Mas o negócio, na prática, custará cerca de US$ 6 bilhões, afirmou o banco comprador, considerando a adequação das contas e a redução das dívidas, entre outros gastos.

Na última sexta-feira (dia 14), problemas com o Bear Stearns já haviam contribuído para uma queda considerável nas Bolsas de Valores.

Sem descolamento
A tese de que economias emergentes se descolarão da crise que atinge os Estados Unidos foi descartada pelo diretor geral do Fundo Monetário Internacional (FMI), Dominique Strauss-Kahn.

"Não há desconexão" entre países desenvolvidos e emergentes, e sim um "tempo diferente", afirmou ele nesta segunda-feira. Ele ressaltou, no entanto, que os países latino-americanos estão mais bem preparados do que no passado para enfrentar uma crise global.

Strauss-Kahn afirmou, ainda, que a Europa ainda não está ameaçada por recessão.

Pelo menos o JP Morgan ainda tem liquidez. O dia que este banco falir é melhor começar a estocar alimento em casa...

[Pregador]

17/03/2008 - 11h27
JP Morgan compra Bear Stearns, e Fed abre empréstimos
Por Martin Howell

NOVA YORK (Reuters) - O JP Morgan Chase fechou um acordo para comprar o rival Bear Stearns a um preço irrisório, enquanto o Federal Reserve ampliou os empréstimos ao mercado pela primeira vez desde a Grande Depressão.

O noticiário é o maior sinal até agora de quão devastadora é a crise de crédito para Wall Street e jogou o dólar ao patamar mínimo histórico frente ao euro, derrubou as ações em todo o mundo e impulsionou o ouro.

O Fed também anunciou um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de redesconto e concordou em financiar até US$ 30 bilhões dos ativos do Bear Stearns, ao mesmo tempo em que o secretário do Tesouro dos EUA, Henry Paulson, sustentou que o governo está preparado para "fazer o que for preciso" para manter a estabilidade no sistema financeiro.

"O medo é de quantos esqueletos ainda estão no armário nos mercados globais de crédito", afirmou David Cohen, economista do Action Economics, em Cingapura.

Diante de uma economia que já pode estar em recessão, a expectativa é de que o Fed tome mais uma ação nesta terça-feira com um corte da taxa básica de juro de até 1,25 ponto percentual. Até agora, o banco central norte-americano já cortou o juro básico em 2,25 pontos, para 3%.

A última decisão do Fed, no final de semana, foi vista como uma tentativa de evitar que outros sofram o mesmo destino do Bear Stearns, quinto maior banco de investimento dos EUA.

O JP Morgan está pagando apenas US$ 2 por ação do Bear, ou um total de US$ 236 milhões. O preço é um quinze avos da cotação de sexta-feira e muito distante do preço recorde de US$ 172,61 alcançado no ano passado.

"É assustador o que isso indica sobre o valor dos ativos financeiros", disse Emanuel Weintraub, diretor-gerente do Integre Advisors.

"Apocalipse"

Bear Stearns, que tem mais de 14 mil funcionários, negocia derivativos com diversos bancos globalmente. Se falir, seus parceiros podem ter grandes perdas e parar de emprestar --paralisando o sistema financeiro global.

"Não seria apenas problema do Bear, seria um problema de todos", comentou Marino Marin, um banqueiro de investimentos do Gruppo, Levey & Co, que já reestruturou bancos. "Seria o apocalipse."

Foi por isso que as autoridades monetárias se mexeram no domingo. O Fed cortou a taxa de redesconto para 3,25% e divulgou um novo programa de empréstimos para os "dealers" primários.

"Momentos desesperados exigem medidas desesperadas. O Federal Reserve está fazendo o que pode para restabelecer a estabilidade", disse Craig James, economista-chefe para ações do CommSec, em Sydney.

A expectativa é de que o JP Morgan feche o negócio com o Bear Stearns até o final do segundo trimestre. O banco já conseguiu a aprovação inicial do Fed e de outros reguladores federais.

Grifos meus.

[Adriano]

O FED controla bem a economia americana, não deixa ela sair dos trilhos. E depois da última crises, os bancos mundiais, por todo o globo, deram exemplo de estarem antenados com a macroeconimia, tanto de seus países quanto mundial.

Também não podemos desconsiderar o nóbel de economia com novo ferramental disponível e consagrado para a melhor análise econômica da intervenção estatal, para esta não errar e agir cirurgicamente.

[Arcanjo Lúcifer]

http://terramagazine.terra.com.br/interna/0,,OI2688666-EI6579,00.html

Carlos Lessa: Brasil está vulnerável à crise


"...Lessa continua a anatomia da crise e qualifica como "loucura completa" a ampliação desordenada do crédito pessoal..."

Ele faz uma comparação entre o motivo da crise nos EUA e o que estão fazendo aqui.

Crédito com parcelas a perder de vista que fazem o valor pago ser muito maior que o do produto adquirido, então quando o consumidor que se endivida e fica inadimplente acaba não podendo pagar a conta mesmo que venda o produto...

[Rodion]

pff. esse tipo de operação existe há muito tempo em outras partes do mundo e não foi responsável por crise alguma. aqui não há nada de transferência de risco através desses veículos especiais e gambiarras financeiras, só prazos longos.

[Pregador]

Exato. Aqui quase todo e qualquer empréstimo somente é dado com uma garantia real. Para veículos que a Ford vende em 80 meses para pagar com entrada de "milão" trata-se de arrendamento mercantil. O carro fica para a concessionária e o sujeito que compra fica como arrendatário. Somente ele vira dono quando quitar o emprestimo. Assim, se não pagar, três parcelas atrasadas o banco já toma medidas para reaver o bem e leiloar.

Imóvel mesma coisa. Fica na matrícula o contrato de compra financiada e o bem como garantia real. Se o sujeito não pagar, o bem vai a leilão para quitação do contrato.

Os bancos aqui não dormem no ponto. Por isso são os mais rentáveis do mundo e estão se espalhando pelo globo rapidamente.

[n/a]

Eu queria ver um banco brasileiro, cheio de exigências para oferecer crédito, sobreviver num mercado competitivo como o americano. Aqui eles conseguem colocar uma série de condições, não conseguiriam clientes nos EUA fazendo o mesmo. Concorrência é assim, os bancos americanos não se envolveram em linhas de crédito "perigosas" por terem dormido no ponto. A necessidade de sobreviver num ambiente competitivo faz esse tipo de coisa acontecer.

[Pregador]

Eu queria ver um banco brasileiro, cheio de exigências para oferecer crédito, sobreviver num mercado competitivo como o americano. Aqui eles conseguem colocar uma série de condições, não conseguiriam clientes nos EUA fazendo o mesmo. Concorrência é assim, os bancos americanos não se envolveram em linhas de crédito "perigosas" por terem dormido no ponto. A necessidade de sobreviver num ambiente competitivo faz esse tipo de coisa acontecer.

É que lá os bancos querem um "comer" o outro. Aqui não, eles sentam numa mesinha, entram num acordo de exigências mínimas e está tudo certo. É algo como um cartel...

Talvez lá façam isso, mas assumem riscos demais. É a lei do mercado, lucros absurdos, riscos absurdos...