Não é morta, tanto que é uma das línguas oficiais do Paraguai e do Mercosul. No entanto, concordo que ela tenha utilidade reduzida se comparada a outras línguas do próprio Mercosul.
No Brasil é morta sim...
Aliás, aponte-me uma única grande obra escrita originalmente em tupi-guarani...
No Brasil até o português está morto.

Não conheço nenhuma obra escrita em guarani, mas isso para mim não é indicativo de se a língua está morta ou não. De qualquer forma, eu também não concordo que ela seja ensinada nas escolas brasileiras, só acho exagero dizer que ela está morta.